Conseil financier pour entrepreneurs et dirigeants après un exit, un événement de liquidité ou pendant une relocalisation
Gestion de patrimoine après un exit, des RSUs ou un événement de liquidité
La période qui suit un événement de liquidité — qu’il s’agisse de la cession d’une entreprise, de l’acquisition ou de la vente de Restricted Stock Units (RSU), ou d’un retour en Israël après une expatriation — constitue l’une des transitions financières les plus complexes dans la vie d’un fondateur ou d’un cadre dirigeant du secteur technologique.
Ce qui change n’est pas seulement le niveau de patrimoine, mais la nature même des décisions à prendre.
Au moment précis où le capital devient disponible, l’incertitude augmente :
les revenus deviennent irréguliers, l’exposition fiscale s’élargit, le risque de concentration apparaît, et des décisions longtemps différées semblent soudain urgentes. Le défi n’est plus la croissance professionnelle, mais la capacité à structurer, protéger et gouverner le patrimoine dans la durée, souvent à travers plusieurs juridictions et institutions.
Cette phase n’est que rarement une question de « bon investissement ».
Elle repose avant tout sur la capacité à prendre les décisions dans le bon ordre — et à éviter des erreurs irréversibles dans un contexte de pression élevée et de visibilité réduite.
Une transition qui exige de la structure, pas de la précipitation
Chez Lucid Investments Family Office, nous accompagnons les fondateurs et cadres dirigeants tout au long de cette transition, avec discrétion, indépendance et clarté — depuis le premier événement de liquidité jusqu’à la mise en place d’une structure patrimoniale stable, transparente et durable pour l’ensemble de la famille.
Les clients restent pleinement décisionnaires.
Notre rôle consiste à ralentir le processus lorsque nécessaire, structurer les choix et coordonner les différents intervenants — banques, conseillers et juridictions — avant toute délégation, et sans jamais retirer le contrôle.
Un cadre discipliné pour les décisions post-liquidité
Notre approche repose sur un cadre d’investissement et de gouvernance de long terme, inspiré des standards de la banque privée suisse.
L’objectif n’est pas l’optimisation à court terme, mais :
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la préservation du capital avant son expansion
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le séquençage rigoureux des décisions
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la cohérence globale entre actifs, structures et régimes fiscaux
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une indépendance totale vis-à-vis des produits et des plateformes
Cette approche est conçue pour les moments où la richesse progresse plus vite que la certitude — et où la qualité de la gouvernance devient plus déterminante que la rapidité d’exécution.
Avec qui nous travaillons
Nous accompagnons des individus et des familles dont la situation financière a connu une transformation profonde — généralement à la suite d’un événement de liquidité, d’une réalisation de titres ou d’une transition internationale.
Cela inclut notamment :
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des fondateurs après une sortie totale ou partielle
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des cadres dirigeants du secteur technologique détenant des RSU, stock-options ou plans ESPP significatifs
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des salariés ayant perçu une liquidité lors d’opérations de fusion-acquisition ou d’introduction en bourse
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des Israéliens revenant après plusieurs années à l’étranger, avec des actifs et structures hors d’Israël
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des familles disposant de comptes, d’investissements ou de structures sociétaires dans plusieurs juridictions
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des particuliers fortunés souhaitant rééquilibrer leur patrimoine après une période de forte concentration
Ces situations ont un point commun : une augmentation de la complexité et des responsabilités, qui rend impossible toute prise de décision isolée.
Principaux défis après un exit ou des RSU
Les événements de liquidité créent des opportunités — mais aussi une nouvelle catégorie de risques.
Non pas des risques de marché, mais des risques liés aux décisions, amplifiés par le calendrier, la fiscalité et la disparition de repères familiers.
1. Construire un portefeuille lorsque le capital arrive par étapes
Pour de nombreux fondateurs et cadres dirigeants, la liquidité n’est pas immédiate ni totale.
Une partie des titres reste non acquise,
certaines actions sont soumises à des périodes de blocage,
et une partie de la valeur demeure liée à la société acquéreuse.
Le véritable enjeu n’est pas quoi investir, mais quand et comment entrer sur les marchés sans pression.
Chez Lucid, nous concevons des stratégies de déploiement progressif, permettant une exposition graduelle et réfléchie — en phase avec le calendrier de liquidité, le profil de risque et les objectifs de long terme.
L’objectif n’est pas la rapidité, mais l’évitement d'erreurs d’allocation précoces aux conséquences durables.
2. Risque de concentration sur une position dominante
Après un exit ou durant des périodes prolongées d’acquisition de RSU, les portefeuilles sont souvent dominés par un seul titre — généralement celui de l’employeur ou de la société cédée.
La familiarité, l’attachement émotionnel et la performance passée retardent fréquemment la diversification, bien au-delà de ce qui est prudent.
Nous mettons en place des plans de diversification progressifs et fiscalement optimisés, tenant compte :
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des contraintes fiscales
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de la liquidité
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des conditions de marché
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de l’équilibre global du portefeuille
La diversification est envisagée comme un processus, non comme un événement ponctuel.
3. RSU, stock-options et ESPP — quand fiscalité, timing et risque se croisent
Les RSU déclenchent une imposition à la date d’acquisition, même en l’absence de vente.
Sans coordination, cela conduit fréquemment à :
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des fuites fiscales inutiles
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des ventes mal synchronisées
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une exposition excessive au titre de l’employeur
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des portefeuilles déséquilibrés autour d’un seul actif
Nous aidons nos clients à coordonner planification fiscale, calendrier de cession et décisions de réinvestissement, afin que la rémunération en actions renforce la stabilité patrimoniale au lieu d’amplifier les risques.
4. Remplacer un salaire par un flux de trésorerie durable
L’un des défis les plus sous-estimés après un exit est la disparition d’un revenu mensuel prévisible.
Même avec un patrimoine conséquent, l’absence de salaire génère une pression — et la pression altère la qualité des décisions.
Nous aidons à structurer :
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des réserves de liquidité à court et moyen terme
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des modèles de flux de trésorerie pour remplacer le revenu salarial
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des stratégies de retraits préservant le capital à long terme
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une planification fiscale efficace des revenus
L’objectif est simple mais essentiel :
le calme financier, condition préalable à toute décision réfléchie.
Relocalisation, retour en Israël et coordination d’actifs internationaux
Le retour en Israël et les relocalisations internationales ajoutent une couche supplémentaire de complexité — non parce que les actifs changent, mais parce que le cadre qui les régit évolue.
1. Retour en Israël après une longue expatriation
Les Israéliens revenant après plusieurs années à l’étranger détiennent souvent des actifs internationaux variés : comptes-titres, RSU, fonds, trusts ou biens immobiliers.
À leur retour :
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des actifs auparavant hors du champ fiscal israélien peuvent devenir imposables
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des obligations déclaratives complètes s’appliquent aux comptes étrangers
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les plans RSU et ESPP peuvent générer une imposition immédiate
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les relations bancaires doivent parfois être restructurées
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certaines structures mises en place à l’étranger perdent leur efficacité
Nous commençons par établir une cartographie globale des actifs, puis adaptons chaque composante au cadre fiscal et réglementaire israélien, en coordination avec des spécialistes.
La priorité est la clarté, avant toute action.
2. Évolutions structurelles affectant les sociétés étrangères et familiales
Les réformes fiscales récentes ont renforcé le contrôle sur les bénéfices conservés dans des sociétés étrangères ou détenues de manière étroite.
Nous aidons nos clients à :
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évaluer leur exposition
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tester les hypothèses de planification existantes
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coordonner avec des fiscalistes internationaux
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envisager des structures alternatives lorsque nécessaire
L’objectif n’est pas l’optimisation agressive, mais la cohérence structurelle à long terme.
3. Banque privée internationale et diversification globale
Conserver une partie du patrimoine hors d’Israël est souvent un choix délibéré — pour la diversification, la stabilité juridique et l’accessibilité internationale.
Lucid accompagne ses clients dans :
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l’ouverture et la structuration de relations de banque privée en Suisse et au Luxembourg
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la conception de portefeuilles internationaux multi-dépositaires
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la sélection de plateformes bancaires adaptées aux résidents israéliens
La diversification internationale est traitée comme un principe de conception, non comme une décision tactique.
Planifier une conversation confidentielle
Si vous traversez un événement de liquidité, gérez des RSU ou une rémunération en actions, revenez en Israël après une expatriation ou coordonnez des actifs internationaux, nous serions heureux d’échanger sur la manière dont une approche indépendante de type family office peut accompagner vos prochaines décisions.
La conversation est confidentielle, exploratoire et sans engagement.
Karen Schwok a été mise en avant dans l’édition internationale de Ynet News pour son analyse de l’avenir du secteur high-tech, des cycles de marché portés par l’IA et de la prochaine phase de sélection des startups — des thématiques qui illustrent les défis financiers auxquels les fondateurs sont confrontés après des événements de liquidité.